ЦБ "списал" госдолг США вместе с санкционными рисками
23.08.2018
Серьезные сокращения вложений России в американские ценные бумаги вызваны политическими причинами и желанием застраховать себя от рисков, в том числе санкционных. Об этом ФБА "Экономика сегодня" рассказал главный экономист Института фондового рынка и управления Михаил Беляев.
Россия сократила вложения в госдолг США до $14,9 млрд, это минимум за последние 11 лет.
Еще четыре месяца назад, в марте, Россия занимала 16 позицию в рейтинге крупнейших держателей американских казначейских бумаг, а уже к апрелю избавилась от половины, опустившись на 22-ю строку и сохранив облигаций только на $48,7 млрд. Затем, с апреля по май, портфель российских вложений в американские бумаги сократился втрое.
Сейчас Россия уже не входит в перечень 33 крупнейших держателей. Лидер списка – Китай, который владеет американскими облигациями почти на $1,2 трлн.
Ранее глава Центробанка Эльвира Набиуллина , комментируя выход России из облигаций США, пояснила, что ведомство проводит политику диверсификации международных резервов и при принятии решений учитывает все риски.
Защита от рисков
"Почему же мы вышли из этих бумаг? В эти сугубо экономические дела вмешались серьезные политические факторы. Это связано с нашими отношениями с США, которые, несмотря на обнадеживающие итоги встречи Владимира Путина и Дональда Трампа , остаются крайне непростыми. Это ставит бумаги под риски, в том числе, санкционные", - говорит Михаил Беляев.
Еще один момент - внутриполитический, критическое отношение к Америке. "Сколько было пущено стрел, что наши деньги лежат в американских бумагах, что они работают на американскую экономику. Так что выход из этих бумаг - это еще и реакция на общественный спрос", - заметил эксперт.
Золото на замену
Главное в этой ситуации - понять, куда вложить выведенные средства. Когда мы говорим о вложениях в золотовалютные резервы, то должны рассчитывать на инструменты, которые обладают двумя свойствами - определенной доходностью, и самое главное, надежностью. Американские бумаги, как бы мы не относились к США, оставались самыми надежными, так как опирались на американскую экономику, крупную и сегодня находящуюся в ростовом векторе. Заменить их очень сложно.
"Восток, по-моему, не очень готов предложить надежные бумаги. Видимо, что-то будет куплено в Европе, раз Набиуллина говорила про диверсификацию. Золотовалютные резервы, как правило, во внутренний долг не конвертируются - предполагается, что они должны лежать именно как валютные резервы, в тех бумагах, которые обладают ликвидностью. Это важно, потому что должна быть возможность эти бумаги обратить в деньги", - сказал Михаил Беляев.
В качестве вполне возможного варианта, с учетом тенденций последних лет, эксперт допустил уход в металлическое золото.
В последнее время золото,действительно, получает поддержку. Даже Швейцарский пенсионный фонд (AHV) принял участие в дедолларизации, решив увеличить долю монетарного золота в своем инвестиционном портфеле.
"Мы занимаемся диверсификацией золотовалютных резервов. У нас за последние годы выросла доля золота, практически в объемах за более чем 10 лет в десять раз. Мы диверсифицируем всю структуру валют… Мы проводим политику, чтобы они (золотовалютные резервы) надежно хранились и были диверсифицированы. Мы оцениваем все риски: финансовые, экономические и геополитические", — говорила ранее Эльвира Набиуллина.
Тройка лидеров-держателей
России больше нет в списке крупнейших держателей госдолга США, зато там остались традиционные лидеры, прежде всего, Китай. Инвестиции Пекина в американские ценные бумаги сегодня составляют $1,183 трлн. За Китаем следуют Япония ($1,048 млрд) и Ирландия с $301 млрд.
19 марта сообщалось, что госдолг США поставил новый рекорд - превысил $21 трлн. Доля внутригосударственного долга составляет $5,6 трлн. Одним из предвыборных обещаний Дональда Трампа являлась как раз ликвидация государственного долга, однако за первый год его президентства показатель, наоборот, вырос на триллион долларов.
Читайте нас в Яндексе
Автор: Игорь Скрыпач